Documentaire over een revolutionaire dansgroep die beter bekend staat als de Ballets Russes. De groep is ontstaan uit een groep Russische vluchtelingen die nooit in Rusland hebben gedanst en splitste zich later op in twee rivaliserende dansgroepen. De documentaire begint bij de oprichting in 1909 door de befaamde Serge Diaghilev, beschrijft de voorspoedige jaren '30 en '40 toen de Ballets Russes door Amerika toerde, tot de ondergang in de jaren '50 en '60 door stijgende kosten, groeiende ego's, competitie van buiten en intern wanbeleid.
